Личные финансы и инвестиции
Инвестиции Разное

Внебиржевой рынок ценных бумаг

Внебиржевой рынок – это система, где сделки осуществляются вне фондовых бирж, его главные участники – дилеры и маркет-мейкеры (дилеры с обязательством котировок акций).

Покупатель и продавец находят друг друга не на официальной площадке биржи, а с помощью сети коммуникаций, которая объединяет всех участников внебиржевых фондовых рынков.

Первый внебиржевой рынок сложился под эгидой NASDAQ в США.

Отличие внебиржевого рынка от биржевого

внебиржевые фондовые рынки
Эти два рынка прекрасно сосуществуют и не мешают друг другу.

Внебиржевой не имеет определенной локализации, даже несмотря на то, что существуют такие организации, как ЗАО «Внебиржевые рынки».

Здесь продаются акции как известных и крупных предприятий, так и небольших новых, которые не пускают даже на региональные биржи.

Еще одно отличие внебиржевой торговли – продавать акции можно в любом количестве, нет полных и неполных лотов.

На внебиржевом рынке нет строгих правил, торговать можно из любого уголка планеты, главное, чтобы была связь и деньги.

Но это не значит, что он менее профессионален, многое зависит от дилеров и маркет-мейкеров.

Биржевой и внебиржевой рынки отличаются и самым главным – способами торговли и заключения сделок

Внебиржевой рынок делится на

  1. организованный
  2. неорганизованный.

Организованные внебиржевые рынки ценных бумаг – системы аукционного типа с гласными торгами, составлением заявок и телекоммуникационным торговым оборудованием.

На таких рынках действуют определенные правила, участниками рынка выступают лицензированные профессиональные посредники.

Неорганизованный рынок не имеет общих правил для всех участников, торговля стихийная, информация о сделках нигде не фиксируется, продажи проводятся на свой риск.

Как происходит торговля на внебиржевом рынке?

биржевой и внебиржевой рынок
В этой системе существует два вида взаимоотношений:

  • между двумя дилерами, один продает акции другому для дальнейшей перепродажи;
  • между дилером и покупателем ценных бумаг.

Дилеры – это промежуточное звено между продавцом и покупателем, но они выступают как принципалы, то есть заключают сделки с продающими ценные бумаги от своего имени и за свой счет.

Дилер или дилерская компания продает с наценкой по отношению к стоимости покупки, а покупает со скидкой. Именно наценка и скидка формируют прибыль компании.

Когда дилер принимает заказ от клиента на покупку ценных бумаг, он должен сказать свою цену, которая формируется с помощью двух показателей:

  1. цены продажи (то есть стоимости, по которой в дальнейшем бумаги будут проданы);
  2. наценки, которая покроет текущие затраты и принесет прибыль. Обычно она колеблется в пределах 5-10% от цены. Если дилер перепродает акции малоизвестной небольшой компании, то из-за увеличения рисков повышается и цена на 7-10%.
Дилер – это посредник, который продает немного дороже, можно сказать в розницу, а покупает дешевле, то есть оптом

Прибыль он получает благодаря уширению спрэнда (разницы) между продажей и покупкой.

Например, продажа – В, а покупка – А. Текущая рыночная цена: А – 1.004, а В – 1.0035. Если у дилера есть акции, которые необходимы покупателю, он может сразу назвать цену и совершит сделку. Он может предложить рыночную цену А – 1.004, так как ранее купил их дешевле или даже сделать скидку.

Но если у него нужных акций нет, то он приобретает их у другого дилера по рыночной цене, то вам предложит А – 1.0042 или выше.

Практически все сделки проводятся без комиссии, так как все расходы дилера покрываются наценкой.

Однако в течение последних лет наблюдается рост популярности брокеров, которые ищут для клиента максимально выгодные предложения и цены.

Особенности первичного внебиржевого рынка ценных бумаг

внебиржевой первичный рынок ценных бумаг
На первичном внебиржевом рынке ценных бумаг размещают новые акции и облигации, которые участвуют в торгах впервые.

Участники этого рынка – инвесторы и эмитенты.

  • Инвесторы приходят на рынок, чтобы найти способ выгодного вложения денежных средств,
  • эмитенты продают ценные бумаги для привлечения финансов в основной и оборотный капитал.
Первый покупатель (инвестор) имеет право распоряжаться ценными бумагами по своему усмотрению, в том числе, и перепродавать

Дальнейшие продажи образуют вторичный рынок, но эти сделки уже не приносят эмитенту денежных средств, но повышают интерес к компании других инвесторов, которые могут купить новые акции.

Внебиржевой рынок- это возможность для средних и мелких инвесторов, которых не допускают на биржевые рынки.

Если вначале он был стихийным, непредсказуемым, а все сделки строились только на доверии, то сейчас это организованная структура, где работают профессионалы.

Читайте также

Обзор дебетовых карт банка ВТБ 24, лучшие предложения

wealth

Обзор самых выгодных дебетовых карт ведущих банков России

wealth

Вся правда о дебетовой карте банка Тинькофф

wealth

1 comment

Что такое дюрация облигации, ее функции и курс 10 апреля 2014 at 13:33

[…] в Санкт-Петербурге? Как найти выгодные ставки? Отличие внебиржевого рынка от […]

Reply

Комментировать